玻璃行業(yè)走勢(shì)關(guān)注-城鎮(zhèn)化

對(duì)玻璃行業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)家政策層面有兩個(gè)因素一直影響著玻璃期貨價(jià)格的走勢(shì)，一是政府對(duì)樓市的調(diào)控，二是大力推進(jìn)城鎮(zhèn)化。由于玻璃下游70%以上消費(fèi)于房地產(chǎn)行業(yè)，而地產(chǎn)行業(yè)對(duì)政策的依賴(lài)性實(shí)在太強(qiáng)，這也給玻璃基本面的判斷帶來(lái)了不確定的因素。

2008年金融海嘯之時(shí)，政府出臺(tái)了大量的刺激經(jīng)濟(jì)的措施，受到下游房地產(chǎn)高速發(fā)展的影響，玻璃的價(jià)格漲幅超過(guò)了60%，下游需求的“井噴”也使得玻璃企業(yè)紛紛建造新的生產(chǎn)線，玻璃新增產(chǎn)能和產(chǎn)量大幅增加。但是從2009年底開(kāi)始，政府先后出臺(tái)了“國(guó)十一條”以及“國(guó)八條”來(lái)抑制房?jī)r(jià)，特別是2011年一月出臺(tái)的“國(guó)八條”被當(dāng)時(shí)稱(chēng)作史上最嚴(yán)的房?jī)r(jià)調(diào)控政策，這使房地產(chǎn)行業(yè)步履維艱，玻璃下游的需求量明顯下降。玻璃的價(jià)格也從2011年年初開(kāi)始直線下降，產(chǎn)能過(guò)剩的烏云一直籠罩著整個(gè)行業(yè)。

玻璃期貨去年12月份上市，上市之后受到了資金的青睞，一躍成為明星品種，上市的初期，受到房地產(chǎn)數(shù)據(jù)利好的影響以及城鎮(zhèn)化題材的炒作，期貨價(jià)格一路飆升，一度超過(guò)1600元/噸，但今年3月初政府出臺(tái)國(guó)5條之后，玻璃期貨價(jià)格出現(xiàn)大幅度跳水，市場(chǎng)對(duì)整個(gè)行業(yè)的預(yù)期發(fā)生了扭轉(zhuǎn)，期現(xiàn)價(jià)差也由負(fù)變正，玻璃進(jìn)入了為期3個(gè)月的下降通道。

房地產(chǎn)政策對(duì)玻璃的走勢(shì)起到?jīng)Q定性影響，筆者預(yù)測(cè)下半年樓市整體基調(diào)不會(huì)有什么變動(dòng)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策下的樓市將會(huì)保持穩(wěn)定。

首先，限購(gòu)難松動(dòng)。限購(gòu)是此輪調(diào)控的核心，如果限購(gòu)取消，必然會(huì)讓大量熱錢(qián)流入房地產(chǎn)行業(yè)，房?jī)r(jià)很有可能會(huì)出現(xiàn)新一輪的報(bào)復(fù)性增長(zhǎng)，所以限購(gòu)短時(shí)間內(nèi)取消的可能性不大。

其次，房產(chǎn)稅試點(diǎn)擴(kuò)容趨勢(shì)加強(qiáng)，作為房地產(chǎn)調(diào)控的一部分，除上海、重慶兩地向部分住宅征收外，房產(chǎn)稅已面向經(jīng)營(yíng)性物業(yè)征收多年，征稅系統(tǒng)和操作流程均已十分成熟，這項(xiàng)政策可以有效的減少投資者的入市，國(guó)家發(fā)改委日前公布的《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》，明確將“擴(kuò)大個(gè)人住房房產(chǎn)稅改革試點(diǎn)范圍”作為2013年財(cái)稅體制改革的重要任務(wù)，可以說(shuō)房產(chǎn)稅試點(diǎn)的擴(kuò)容已是大勢(shì)所趨，所以房地產(chǎn)稅試點(diǎn)在下半年很有可能會(huì)進(jìn)一步的擴(kuò)大。

總體來(lái)說(shuō)在房地產(chǎn)調(diào)控政策方面，預(yù)計(jì)下半年不會(huì)再有大幅度的加碼，但也不會(huì)放松。土地收益目前仍然是許多城市財(cái)政收入的主要來(lái)源，房地產(chǎn)行業(yè)能夠帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定復(fù)蘇、并且拉動(dòng)內(nèi)需，它的重要性還是不言而喻的。

相對(duì)于樓市調(diào)控， 最近政府力推的城市化，這對(duì)于玻璃、螺紋鋼等與基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目有關(guān)的品種是利好，這在近日玻璃期貨的走勢(shì)中也已經(jīng)得到體現(xiàn)，但城鎮(zhèn)化因素能否繼續(xù)發(fā)酵仍然值得我們關(guān)注。